科創(chuàng)板第二批3家企業(yè)首發(fā)全部過會。

寬砂帶,鋯剛玉砂帶,碳化硅砂帶,堆積磨料砂帶,陶瓷磨料砂帶,棕剛玉砂帶

6月11日，科創(chuàng)板上市委召開第二次會議，福光股份、睿創(chuàng)微納、華興源創(chuàng)三家公司首發(fā)全部過會。至此，通過科創(chuàng)板“大考”的公司已經(jīng)達到6家?？苿?chuàng)板兩次上市委會議召開之后，過會率高達100%。

同日，上交所官網(wǎng)顯示，首批過會的微芯生物、安集科技、天準科技3家公司提交注冊申請，同時更新了招股書注冊稿。這意味著，科創(chuàng)板發(fā)行注冊程序正式啟動。

科創(chuàng)板何時開板？日前，證監(jiān)會副主席李超在2019財新峰會香港場講話時指出，科創(chuàng)板主要制度規(guī)則已基本形成，市場組織、技術系統(tǒng)測試及投資者教育等方面工作，均在按部就班推進當中。科創(chuàng)板開板各項準備工作已基本就緒。

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三家企業(yè)全部過會

福光股份

招股書顯示，福光股份是專業(yè)從事軍用特種光學鏡頭及光電系統(tǒng)、民用光學鏡頭、光學元組件等產品科研生產的高新技術企業(yè)，在全球安防監(jiān)控鏡頭市場占有率領先。2017年公司在全球安防視頻監(jiān)控鏡頭銷量市場占有率達到11.8%，全球排名第三。

福光股份在軍民融合領域客戶資源豐富，公司光學技術及相關產品保障了國家許多戰(zhàn)略項目任務的完成，如神舟系列飛船、天宮一號與神舟飛船的交匯對接等。2016年至2018年，公司凈利潤分別為6296萬元、7867萬元、7947萬元。

此次申報科創(chuàng)板上市，福光股份擬募投金額約為6.5億元，主要投向全光譜精密鏡頭智能制造基地項目(一期)、AI光學感知器件研發(fā)及產業(yè)化建設項目、精密及超精密光學加工實驗中心建設項目三個項目。

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本次科創(chuàng)板上市發(fā)行前，福光股份股權結構如下：

寬砂帶,鋯剛玉砂帶,碳化硅砂帶,堆積磨料砂帶,陶瓷磨料砂帶,棕剛玉砂帶

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專利技術方面，截至2019年3月6日，公司共擁有175項發(fā)明專利、166項實用新型專利和4項外觀專利。研發(fā)方面，2016年至2018年，公司研發(fā)投入占營收比例逐年提高，分別為4.94%、5.01%和8.21%。

華興源創(chuàng)

寬砂帶,鋯剛玉砂帶,碳化硅砂帶,堆積磨料砂帶,陶瓷磨料砂帶,棕剛玉砂帶

招股書顯示，華興源創(chuàng)主要從事平板顯示及集成電路的檢測設備研發(fā)、生產和銷售，公司主要產品應用于LCD與OLED平板顯示、集成電路、汽車電子等行業(yè)，主要客戶有三星、蘋果、LG、夏普、京東方等知名企業(yè)。

此次申報科創(chuàng)板上市，華興源創(chuàng)擬募集資金約10億元，主要投向平板顯示生產基地建設、半導體事業(yè)部建設以及補充流動資金。

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本次科創(chuàng)板上市發(fā)行前，華興源創(chuàng)股權結構如下：

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研發(fā)投入方面，2016年至2018年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入5.16億元、13.70億元、10.05億元，研發(fā)投入金額分別為4771.98萬元、9350.78萬元和1.39億元，占營業(yè)收入的比例分別為9.25%、6.83%和13.78%。

睿創(chuàng)微納

招股書顯示，睿創(chuàng)微納是一家專業(yè)從事非制冷紅外熱成像與MEMS傳感技術開發(fā)的集成電路芯片企業(yè)。公司產品主要包括非制冷紅外熱成像MEMS芯片、紅外熱成像探測器、紅外熱成像機芯、紅外熱像儀及光電系統(tǒng)。產品主要應用于軍用及民用領域。其中，軍用產品主要應用于夜視觀瞄、精確制導、光電載荷以及軍用車輛輔助駕駛系統(tǒng)等；民用產品廣泛應用于安防監(jiān)控、汽車輔助駕駛、戶外運動、消費電子、工業(yè)測溫、森林防火、醫(yī)療檢測設備以及物聯(lián)網(wǎng)等諸多領域。

2016年至2018年，睿創(chuàng)微納實現(xiàn)營業(yè)收入分別為6025.06萬元、1.56億元和3.84億元，分別實現(xiàn)凈利潤972.15萬元、6435.17萬元和1.25億元。

此次申報科創(chuàng)板上市，公司擬募投總額為4.5億元，主要投向為非制冷紅外焦平面芯片技術改造及擴建項目、紅外熱成像終端應用產品開發(fā)及產業(yè)化項目、睿創(chuàng)研究院建設項目。

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本次科創(chuàng)板上市發(fā)行前，睿創(chuàng)微納股權結構如下：

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研發(fā)投入方面，公司2016至2018年研發(fā)費用分別為1794.43萬元、2675.89萬元及6508.14萬元，占各年度營業(yè)收入比重分別為29.78%、17.18%及16.94%。

過會率已經(jīng)不是重要指標

目前來看，科創(chuàng)板兩次上市委會議召開之后，過會率高達100%。一些市場人士秉著傳統(tǒng)IPO審核的目光，對于這一數(shù)據(jù)仍然非常敏感，但從科創(chuàng)板設計的制度規(guī)則來看，過會率已越來越不重要。

上市委的工作是對交易所審核機構提出的審核報告和初步審核意見進行審議，重點從審核機構的審核問詢是否有重大遺漏、發(fā)行人及中介機構的回復是否充分、審核機構初步意見的形成過程和判斷依據(jù)是否合理，相關信息披露文件是否有利于市場判斷和投資者決策等角度，發(fā)揮把關和監(jiān)督作用。

在上會之前，科創(chuàng)板審核中心已經(jīng)對受理企業(yè)進行了一輪、二輪甚至三輪問詢，企業(yè)的信息披露質量也在此過程中接受了審核中心以及更廣大的市場主體的“初檢”，屬于“初步合格”的產品，在此背景下，上市委把關環(huán)節(jié)的“淘汰率”不高是正常情況。

“做好信披相關的審核工作，讓市場去挑選公司并對公司定價，監(jiān)管不再對發(fā)行人質量背書，不再人為干涉審核流程，是注冊制審核最大的進步。過會率指標應被淡忘而不再成為市場焦點，在注冊制下，過會是正常的，不過會才是不正常的，如果預期不能過會，都走不到上會這個節(jié)點?！辟Y深投行人士王驥躍此前表示，在市場化法治化注冊制下，審核環(huán)節(jié)重要性都應被逐漸淡忘，發(fā)行定價及公司的投資價值、市場的投資功能，才是市場的焦點。

科創(chuàng)板發(fā)行注冊程序正式啟動

6月11日，上交所官網(wǎng)顯示，首批過會的微芯生物、安集科技、天準科技3家公司提交注冊申請，同時更新了招股書注冊稿。這意味著，科創(chuàng)板發(fā)行注冊程序正式啟動。

據(jù)了解，中國證監(jiān)會收到交易所報送的審核意見、發(fā)行人注冊申請文件及相關審核資料后，履行發(fā)行注冊程序。中國證監(jiān)會在20個工作日內對發(fā)行人的注冊申請作出同意注冊或者不予注冊的決定。發(fā)行注冊主要關注交易所發(fā)行上市審核內容有無遺漏，審核程序是否符合規(guī)定，以及發(fā)行人在發(fā)行條件和信息披露要求的重大方面是否符合相關規(guī)定。中國證監(jiān)會認為存在需要進一步說明或者落實事項的，可以要求交易所進一步問詢。

按這個進度來看，新過會的3家企業(yè)也有望快速進入注冊程序。

此前有投行人士表示，根據(jù)前期的受理和問詢節(jié)奏，大批企業(yè)可能在6月中旬以后集中上會，屆時上市委審議會議將進入高峰期。如果證監(jiān)會注冊流程同步高效展開，整個科創(chuàng)板將進入開板前的“沖刺”階段。

科創(chuàng)板開板工作已經(jīng)準備就緒

寬砂帶,鋯剛玉砂帶,碳化硅砂帶,堆積磨料砂帶,陶瓷磨料砂帶,棕剛玉砂帶

6月10日，證監(jiān)會副主席李超在2019財新峰會香港場講話時指出，科創(chuàng)板主要制度規(guī)則已基本形成，市場組織、技術系統(tǒng)測試及投資者教育等方面工作，均在按部就班推進當中?？苿?chuàng)板開板各項準備工作已基本就緒。

“這項重大改革總體進展順利?！崩畛J為，這次改革將支持資本市場創(chuàng)新發(fā)展和改革深化，做好試驗田的作用。他還表示，應發(fā)揮好資本市場在經(jīng)濟發(fā)展中的關鍵作用。過去，在以規(guī)模擴張為主的經(jīng)濟發(fā)展模式下，實體經(jīng)濟高度依賴以銀行為主導的融資渠道。當前，中國經(jīng)濟已由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段，經(jīng)濟發(fā)展越來越依賴于長期資本投入和創(chuàng)新資本驅動，資本市場將為實體經(jīng)濟發(fā)展提供更完善的服務。

中國證監(jiān)會辦公廳副主任、新聞辦主任李鋼介紹稱，設立科創(chuàng)板并試點注冊制目前已經(jīng)進入關鍵階段：

一是基本規(guī)則已經(jīng)齊備。證監(jiān)會已經(jīng)發(fā)布了科創(chuàng)板注冊制試點管理辦法等兩個規(guī)章，招股說明書和上市申請文件格式準則等規(guī)范性文件4項；上海證券交易所已經(jīng)發(fā)布了業(yè)務規(guī)則和業(yè)務指引、業(yè)務指南，合計23項，涵蓋了發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、持續(xù)監(jiān)管、交易組織等科創(chuàng)板注冊制業(yè)務的全鏈條。目前規(guī)則體系已經(jīng)基本齊備。

二是企業(yè)申報平穩(wěn)有序。截至6月10日，已受理的企業(yè)所處的行業(yè)主要集中在新一代信息技術、生物醫(yī)藥、高端裝備等行業(yè)。已向106家企業(yè)發(fā)出問詢函。

三是各個委員會組建完成。組建了第一屆科創(chuàng)板股票上市委員會、科技創(chuàng)新咨詢委員會、公開發(fā)行自律委員會，各委員會開始履行職責，發(fā)揮作用。

四是技術系統(tǒng)準備就緒。發(fā)行上市審核系統(tǒng)運行平穩(wěn)?？苿?chuàng)板交易系統(tǒng)方面，已經(jīng)組織市場完成3次全網(wǎng)測試，近期繼續(xù)開放測試環(huán)境，引導參與各方有序做好準備工作。